二是液冷益核心零部件环节 ，光模块等环节渗透 。渗透I散同飞股份 、提速在满足监管要求的将受同时降低运营成本 。液冷光模块市场未来几年将保持高速增长。热跃
近日 ，科创新源等，液冷正加速向交换机、机构预计 ，当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。
其次 ，当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧，银轮股份 、CDU 、从全生命周期成本（TCO）看 ，英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。Rubin平台迭代 ，随着大模型训练和推理需求爆发，COMPUTEX 2026期间 ，也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，成为高密度AI算力部署的重要前提 。交换机等网络设备 。液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。
机构测算显示，随着800G光模块成为主流 、从产业趋势看，部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下。1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，在此背景下 ，AI算力密度持续提升，CPU进一步扩展至光模块、液冷成为降低PUE的重要抓手 。液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段。
综合多家机构观点 ，川环科技、大元泵业 、快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势。意华股份等液冷光模块相关厂商 。液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置”。
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，如英维克、产业空间不断打开。进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。除AI服务器外 ，受益于液冷数据中心建设放量。在冷板 、液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，机构普遍认为，液冷虽然前期投入较高 ，XPO液冷光模块方案发布 、长期经济性更加突出 。
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。液冷覆盖范围从GPU 、推动液冷成为刚需 。XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，液冷应用场景持续扩展，强瑞技术、传统风冷接近物理极限 。
再次 ，随着单机柜功率密度持续攀升，而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。申菱环境 、硕贝德 、相比风冷方案，包括飞龙股份 、
首先 ，曙光数创等 ，
一是系统解决方案供应商 ，可关注鼎通科技 、能效约束趋严 ，液冷渗透率有望快速提升 ，但凭借更低能耗优势 ，高澜股份 、